סקירה שבועית
של שוק ההון
7.08

TA25

1686.12 | 0.50%

TELTECH

384.30 | 0.15%

DOLLAR

3.4709 | 0.12%

DOW

28015.00 | 1.22%

NASDAQ

8657.00 | 1.00%

DJM

28027.00 | 0.05%

NDM

8403.75 | 0.04%

TA100

1608.73 | 0.63%

TA75

1445.82 | 0.96%

YETER30

569.58 | 0.47%

FIN30

2304.47 | 0.68%

NADLAN15

841.38 | 0.84%

BANKS

2549.58 | 0.73%

EURUSD

1.1062 | -0.38%

USDJPY

108.57 | -0.15%

DAX

13166.58 | 0.86%

GALUM

1685.77 | -0.08%

SP500

3145.91 | 0.91%

TAOIL

895.43 | 0.36%

BIOMED

1844.23 | 0.54%

SP500F

3120.00 | 0.29%

תל אביב

ניו יורק

סקירה שבועית מבית תמיר פישמן 07.08.17

07.08.17

- השבוע פורסמו נתונים טובים משוק העבודה. דוח התעסוקה לחודש יולי הצביע על גיוס של 209 אלף מועסקים, גבוה מהצפי שעמד על 180 אלף. בנוסף, סקר כוח האדם שפורסם מצביע על ירידה בשיעור האבטלה לרמה של 4.7%, רמה נמוכה היסטורית. כל אלו הביאו לעלייה קלה בשכר הממוצע לחודש יולי. סקרי הציפיות שפורסמו מצביעים על כך שמדד מנהלי הרכש של מגזר התעשייה, ירד קלות, אך עדיין נמצא ברמה של 56.3 נקודות, רמה המשקפת המשך צמיחה. הנתונים הטובים שפורסמו משוק העבודה, בנוסף לסקרי הציפיות הטובים, תורמים להתחזקות אינפלציית הליבה אשר עלתה ביוני ב-1.5%, בהשוואה לחודש מקביל אשתקד. אך, היא עדיין נמצאת נמוך מיעד הבנק המרכזי. נתון מרכזי נוסף שהתפרסם היו מדד ה-GDP של הפד באטלנטה, אשר צופה כי הכלכלה האמריקאית תצמח ברבעון הקרוב בשיעור גבוה של 3.7%, גבוה מצפי החזאים בשוק.
- נתונים כלכליים טובים ממשיכים להגיע מגוש האירו. הכלכלה האירופאית צמחה ברבעון השני בשיעור של 0.6% בהשוואה לרבעון קודם, או 2.4% בחישוב שנתי. בנוסף, שיעור האבטלה בגוש האירו ירד ל-9.1%, רמה גבוהה בהשוואה למקובל במדינות רבות, אך בהשוואה לגוש האירו, זוהי רמתו הנמוכה ביותר מאז 2009. ליבת האינפלציה עלתה ביולי ב-1.2%, בהשוואה לחודש מקביל אשתקד. נתון זה הינו גבוה מצפי החזאים, אך עדיין נמוך מיעד הבנק המרכזי, ה-ECB, העומד על כמעט 2%.
- השבוע הודיעה חברת הדירוג S&P כי היא מעלה את דירוג האשראי של ישראל לחיובי והותירה את הדירוג ברמה של A . כלכלני החברה ציינו לחיוב את העודף בחשבון השוטף ואת הצמיחה הכלכלית החזקה. בנוסף, הצביעו על המשך אפשרי, ביחס חוב לתוצר, בשנים הקרובות. עוד ציינו כי הירידה בסיכון הביטחוני בישראל, גם היא השפיעה על שיפור הדירוג. נתונים שפורסמו השבוע מצביעים על עלייה בשיעור הרכישות בכרטיסי אשראי, מה שמחזק את האופטימיות לגידול בצריכה הפרטית ברבעון הקרוב.
נפט - מחיר חבית נפט, מסוג WTI, נסחר השבוע ברמה של 50 דולר לחבית וזאת לאחר הפרסום כי כמות שדות הקידוח בארה"ב, נותרה ברמתה בדומה לחודש קודם. בנוסף, פורסם על ירידה קלה במלאי הנפט הגולמי. השבוע צפויים להיפגש חברי מדינות ארגון הפט והלא חברות בארגון, במטרה לדון בהמשך הגבלת תפוקת הנפט.
זהב - מחירי הזהב ירדו קלות משיא של 7 שבועות, וזאת לאחר פרסום דוח התעסוקה בשישי האחרון. הנתונים הטובים משוק התעסוקה חיזקו את הדולר, אשר לו קורלציה הפוכה למחירי הנפט. בנוסף, דוח התעסוקה החזק ושיעור האבטלה הנמוך, מעלים חשש בקרב משקיעי הזהב להמשך תהליך עליית הריבית, אשר גם הוא פוגע במחירי הזהב.

פוקוס מאקרו

ארה"ב

השבוע פורסמו נתונים טובים משוק העבודה. דוח התעסוקה לחודש יולי הצביע על גיוס של 209 אלף מועסקים, גבוה מהצפי שעמד על 180 אלף. בנוסף, סקר כוח האדם שפורסם מצביע על ירידה בשיעור האבטלה לרמה של 4.7%, רמה נמוכה היסטורית. כל אלו הביאו לעלייה קלה בשכר הממוצע לחודש יולי. סקרי הציפיות שפורסמו מצביעים על כך שמדד מנהלי הרכש של מגזר התעשייה, ירד קלות, אך עדיין נמצא ברמה של 56.3 נקודות, רמה המשקפת המשך צמיחה. הנתונים הטובים שפורסמו משוק העבודה, בנוסף לסקרי הציפיות הטובים, תורמים להתחזקות אינפלציית הליבה אשר עלתה ביוני ב-1.5%, בהשוואה לחודש מקביל אשתקד. אך, היא עדיין נמצאת נמוך מיעד הבנק המרכזי. נתון מרכזי נוסף שהתפרסם היו מדד ה-GDP של הפד באטלנטה, אשר צופה כי הכלכלה האמריקאית תצמח ברבעון הקרוב בשיעור גבוה של 3.7%, גבוה מצפי החזאים בשוק.

אירופה

נתונים כלכליים טובים ממשיכים להגיע מגוש האירו. הכלכלה האירופאית צמחה ברבעון השני בשיעור של 0.6% בהשוואה לרבעון קודם, או 2.4% בחישוב שנתי. בנוסף, שיעור האבטלה בגוש האירו ירד ל-9.1%, רמה גבוהה בהשוואה למקובל במדינות רבות, אך בהשוואה לגוש האירו, זוהי רמתו הנמוכה ביותר מאז 2009. ליבת האינפלציה עלתה ביולי ב-1.2%, בהשוואה לחודש מקביל אשתקד. נתון זה הינו גבוה מצפי החזאים, אך עדיין נמוך מיעד הבנק המרכזי, ה-ECB, העומד על כמעט 2%.

ישראל

השבוע הודיעה חברת הדירוג S&P כי היא מעלה את דירוג האשראי של ישראל לחיובי והותירה את הדירוג ברמה של A . כלכלני החברה ציינו לחיוב את העודף בחשבון השוטף ואת הצמיחה הכלכלית החזקה. בנוסף, הצביעו על המשך אפשרי, ביחס חוב לתוצר, בשנים הקרובות. עוד ציינו כי הירידה בסיכון הביטחוני בישראל, גם היא השפיעה על שיפור הדירוג. נתונים שפורסמו השבוע מצביעים על עלייה בשיעור הרכישות בכרטיסי אשראי, מה שמחזק את האופטימיות לגידול בצריכה הפרטית ברבעון הקרוב.

סחורות

נפט

מחיר חבית נפט, מסוג WTI, נסחר השבוע ברמה של 50 דולר לחבית וזאת לאחר הפרסום כי כמות שדות הקידוח בארה"ב, נותרה ברמתה בדומה לחודש קודם. בנוסף, פורסם על ירידה קלה במלאי הנפט הגולמי. השבוע צפויים להיפגש חברי מדינות ארגון הפט והלא חברות בארגון, במטרה לדון בהמשך הגבלת תפוקת הנפט.

זהב

מחירי הזהב ירדו קלות משיא של 7 שבועות, וזאת לאחר פרסום דוח התעסוקה בשישי האחרון. הנתונים הטובים משוק התעסוקה חיזקו את הדולר, אשר לו קורלציה הפוכה למחירי הנפט. בנוסף, דוח התעסוקה החזק ושיעור האבטלה הנמוך, מעלים חשש בקרב משקיעי הזהב להמשך תהליך עליית הריבית, אשר גם הוא פוגע במחירי הזהב.

ישראל

שם הנייר	שער	ת' שבועית	ת' חודשית	ת' שנתית*
ת"א-35	1399.42	-3.5%	-2.0%	-4.8%
ת"א-125	1264.19	-2.7%	-1.9%	-1.4%
ת"א-90	996.99	-1.2%	-2.9%	10.9%
ת"א-צמיחה	1393.14	-0.9%	-1.0%	10.9%
ת"א נדלן	521.18	0.4%	-0.1%	13.7%
ת"א- בנקים-5	1784.51	1.7%	3.2%	13.0%

*ת' שנתית - מתחילת השנה

סלקום-

חברת שירותי הסלולר, הטלוויזיה והאינטרנט, פרסמה את דוחותיה לרבעון השני. הכנסות החברה הסתכמו ב-962 מיליון ש"ח, ירידה של 6.5% בהשוואה לרבעון מקביל אשתקד. הירידה נובעת מירידה של 15% באספקת שירותי סלולר וירידה של 11% במכירת ציוד תקשורת. הרווח הנקי הסתכם ב-45 מיליון ש"ח, גידול של 2.3% בהשוואה לרבעון המקביל בשנה שעברה. לטענת מנכ"ל החברה, התוצאות משקפות שיפור במצבה הכספי של החברה וזאת בתקופה של תחרות ההולכת וגוברת, בייחוד בשוק הסלולר. בנוסף, החברה דיווחה על 13,000 בתי אב שהצטרפו ברבעון האחרון לשירותי הטלוויזיה של החברה.

קבוצת אחים נאוי-

החברה העוסקת בתחום המסחר בצ'קים דחויים פרסמה את דוחותיה למחצית הראשונה של השנה. הכנסות החברה הסתכמה ב-63.06 מיליון ש"ח, נתון המשקף עלייה של 12.88% בהשוואה לרבעון מקביל. הרווח הכולל בתקופה עמד על סך של 27.96 מיליון ₪,. ירידה של 12.6 בהשוואה לרבעון מקביל. הירידה ברווח נובעת מגידול בהוצאות לחובות מסופקים, עקב הפרשה ספציפית בגין לקוח ובנוסף, הוצאות הנהלה וכלליות גדלו. בסיכום המחצית הראשונה של השנה, ההפרשה לחובות מסופקים עמדה על 0.55% והתשואה על ההון עמדה על 13.9% במונחים שנתיים.

טבע-

מניית "העם" לשעבר, פרסמה את דוחותיה הכספיים לרבעון השני ואכזבה את האנליסטים. ברבעון השני של השנה, הסתכמו הכנסות החברה ב-5.86 מיליארד דולר. ההכנסות מתרופת המקור של החברה, הקופקסון, ירדו ב-9% בהשוואה לרבעון מקביל. ההפסד המדולל למניה עמד על 5.94 דולר למניה או הפסד של 6 מיליארד דולר. המנכ"ל הזמני של החברה, יצחק פטרבורג, אמר בשיחת המשקיעים כי תוצאות הרבעון היו נמוכות, בעיקר בגלל הירידה של עסקי הגנריקה בארה"ב ושחיקת המחירים. עוד הוסיף פטרבורג כי החברה נאלצת במצב הנוכחי לנקוט בצעדים משמעותיים, הכוללים פיטורים של 7,000 עובדים ויציאה מ-45 מדינות. מניית החברה התרסקה ב-22% ועוד 13% ביום המסחר לאחר מכן.

פוקוס מניות

חו"ל

מדדים: חו"ל

שם הנייר	שער	ת' שבועית	ת' חודשית	ת' שנתית*
S&P 500	2476.83	0.2%	1.4%	8.9%
דאו ג'ונס	22092.81	1.2%	3.6%	11.8%
נאסד"ק	5899.91	-0.2%	5.4%	21.3%
לונדון פוטסי	7511.71	2.0%	2.4%	5.2%
סטוקס 600	382.53	1.1%	0.6%	5.8%
צרפת קאק	5203.44	1.4%	1.0%	7.0%
דקס גרמני	12297.72	1.1%	-0.7%	7.1%

*ת' שנתית - מתחילת השנה

עונת הדוחות בעיצומה ועד כה מעל 75% מהחברות פרסמו את דוחותיהם. בארה"ב, הדרמות הפוליטיות, ממשיכות להגדיל את התנודתיות בשווקי המניות, אך עם זאת לפרסום הדוחות משקל רב יותר בתקופה זו. באירופה הנתונים הכלכליים הטובים שממשיכים לפזר אופטימיות ולחזק את המדדים. מדד ה-S&P התחזק בכ-0.2% ,מדד הדאו ג'ונס התחזק בכ- 1.2% ושבר את רף הפסיכולוגי של ה-22 אלף. מדד הנאסד"ק נחלש ב- -0.2% . באירופה מדד הדאקס הגרמני התחזק ב- 1.1% וכך גם מדד הקאק הצרפתי הוסיף לערכו 1.4%.

Health insurance innovations-

ספקית הביטוחים האינטרנטית פרסמה את דוחותיה הכספיים לרבעון השני. הכנסות חברה הסתכמו ב-61.8 מיליון דולר לתקופה והרווח הנקי הסתכם ב-4.4 מיליון דולר או 35 סנט למניה. גם בשורת ההכנסות וגם בשורת הרווח התעלתה החברה על צפי האנליסטים. בנוסף, החברה העלתה את צפי ההכנסות והרווח לשנה המלאה. החברה צופה כי הכנסותיה לשנה יעמדו על 225-230 מיליון דולר. החברה המתמחה בביטוחים לתקופות קצרות, נהנתה מהמומנטום שנוצר בעקבות רצון הממשל האמריקאי לביטול ה-Obamacare, אך נראה כי למרות שביטול הרפורמה מתעכב, החברה עדיין מצליחה להגדיל את מספר המבוטחים דרכה. מניית החברה זינקה ביותר מ-51% מתחילת השנה ולאחר פרסום הדוח הוסיפה לערכה עוד 14%.

Weight Watchers-

חברת הדיאטות ו"שומרי המשקל" פרסמה את דוחותיה לרבעון השני. הכנסות החברה הסתכמו ל-341.7 מיליון דולר, גידול של 12% בהשוואה לרבעון מקביל. הרווח למניה עמד על 0.67 סנט. גם בשורת ההכנסות וגם בשורת הרווח התעלתה החברה על צפי האנליסטים. בנוסף, דיווחה החברה על עלייה של 20% במספר הלקוחות, העומדים כעת על 3.5 מיליון. ב-2015 רכשה אושיית הטלוויזיה, אופרה ווינפרי, 10% מהחברה לפי 6 דולר למניה. כיום שווה מניית החברה מעל 40 דולר, כך שנראה שבנוסף להשקעה המצוינת שעשתה ווינפרי, תרומתה לחברה ניכרת. לאחרונה מונתה מנכ"לית חדשה לחברה, מינדי גרוסמן, אשר הגיעה מתחום הקמעונאות ונראה כי התכנית לפיתוח החברה נמצאת בעיצומה. מניית החברה זינקה ב-25% לאחר הדוח.